Sålt Vitec (uppdaterad)

Jag har sålt mina aktier i Vitec för 170 kr då värderingen som jag skrev i fredags är mycket hög (länk). Förvärven har inte diversifierat Vitecs resultat i samma utsträckning som jag hoppats och kombinationen av nuvarande pris, att Fastighetsbyrån förväntas drifta sitt eget system och att Mäklarsamfundet verkar ha fått till sitt eget system gör därför att jag kliver av Vitec.

Med lite tur kan det bli en återinvestering senare i år men det beror på om marknaden överreagerar på nedgången i AO Mäklare.

Bakgrund om Vitecs utmaningar inom AO Mäklare

Följande är oredigerade tankar som jag skrev ned men inte har hunnit snygga till för att publicera på bloggen. Eftersom jag lämnat Vitec och har fullt upp med jobb delar jag det nu i osnygg form. Alla procenttal bygger på marknadsandel på bostadsmarknaden.

Jag fick ett tips på bloggen om att det börjar se värre ut än jag hoppades på för Vitec på mäklarsidan och tänkte bolla tanken med andra Vitec-intresserade innan jag skriver något. För att underlätta källkritiken har jag delat upp det i information jag fått från några vänner som jobbar med branschen och egna tankar.

Information från mäklarbranschen

• Fastighetsbyrån (23,8 %) har utvecklat ett eget IT-system som ska driftsättas i början på nästa år och ersätta Vitec.
• Svensk Fastighetsförmedling (15,8 %) har varit drivande i utvecklingen av Mspecs och Mäklarsamfundet fortsätter med utvecklingen med stöd av människor som enligt ryktet på stan ska vara kompetenta.
• Mäklarhuset (5,5 %) ska också vara inne på att byta till Mspecs.
• Länsförsäkringar (8,9%) ser över sina alternativ. De har Vitec i dagsläget men samarbetar med ett Norskt bolag (jag gissar på Websystemer AS men kan ha fel) och kan tänka sig att byta.

• Webtop Solutions ska enligt uppgift ha gjort bort sig med sin första kund och deras satsning har därför problem. 

Egna funderingar
Prek Service AB som jag rankade som det mest lovande systemet ser däremot ut att gå bra och ökade omsättningen 2013 till 3,8 Mkr från 0,9 Mkr.

Mitt intryck av mäklarbranschen är att folk är missnöjda med Vitec och inte gillar planen på att andra företag ska göra de slutgiltiga kundanpassningarna på Vitecs standardsystem. På mitt möte med Olov förra året fikade jag även lite efter om Vitec var villiga att hjälpa programmerare att komma in på marknaden men det verkade inte vara något de var intresserade av så jag tror att deras öppna plattform inte har slagit som de hoppades.

Totalt ser det ut som att åtminstone 45 % av marknaden (baserat på Booli) kan komma att lämna Vitec under 2015 vilket jag ser som oroväckande eftersom de tar betalt per hanterat objekt om jag förstår Vitecs affärsmodell rätt.

Min gissning är att Vitec i år kommer att årets vinst baserat till dagens börsvärde skulle ge ett P/E på 13-15 (en ren pro-forma uträkning ger 11,8 men har inte räknat med integrationskostnader + lånekostnader) så det känns som att nedsidan inte är så liten som jag skulle önska.