Topbanner

Reklambanners förhandsgranskas inte på något vis av bloggen och kvalitén på det som marknadsförs är milt sagt varierande. Vid börsintroduktioner rekommenderar jag alla läsare att titta på min checklista för att utvärdera sådana erbjudanden (länk).

tisdag 23 december 2014

Snabbutvärdering av mina svenska innehav

Nyår är en naturlig brytpunkt för att utvärdera sin aktieportfölj och förutom aktiepriset tycker jag om att utvärdera hur mina portfölbolag har utvecklats rent operativt. Att utvärdera flera bolag på samma gång tar tid och kräver alltid förenklingar men eftersom jag är premiumkund på www.borsdata.se finns det vissa knep att ta till.

I det här fallet har jag sammanställt en enkel tabell där jag jämför årsomsättningen per aktie 2013 med omsättningen på rullande tolv månader (TTM) vilket innebär perioden 1:a oktober 2013 till 30:e september 2014. Jag har även valt att ta med H&M och Beijer Alma då jag sålt mina innehav i de två bolagen under året.

Eftersom jämförelsen utgår från antalet aktier i slutet av perioden blir utfallet missvisande för bolag som finansierat förvärv med egna aktier. Särskilt för Vitec har det här en stor påverkan på utfallet då man gjort två större förvärv under perioden där resultat endast har konsoliderats för det tredje kvartalet 2014. Men även Doro (förvärv av distributör i Tyskland) och Millicom (kabel-TV i Columbia) har genomfört större förvärv under 2014.


Utveckling Omsättning 2013 Omsättning TTM Förändring Aktiepris
Vitec Software 71,5 86,8 21,4% 61,7%
Doro 54,9 58,1 5,8% -13,4%
Millicom 340,5 412,9 21,3% -6,3%
Diadrom Holding 7,83 7,26 -7,3% -12,7%
Formpipe 6,01 6,81 13,3% 5,3%
H&M 77,7 87,8 13,0% 9,5%
Beijer Alma 101,8 108,7 6,8% 0,6%

Utveckling Vinst 2013 Vinst TTM Förändring Aktiepris
Vitec Software 6,15 6,77 10,1% 61,7%
Doro 2,94 3,07 4,4% -13,4%
Millicom 15 188,5 1156,7% -6,3%
Diadrom Holding 1,03 0,74 -28,2% -12,7%
Formpipe 0,32 0,3 -6,3% 5,3%
H&M 10,4 11,7 12,5% 9,5%
Beijer Alma 9,59 10,4 8,4% 0,6%

Innan årsboksluten kommer in hoppas jag att hinna titta närmare på Doros förvärv av Caretech (se även en anonym kommentar i botten på detta inlägg) och göra lite nya beräkningar på Vitec. I övrigt tar jag ta det lugnt med aktiehandeln även om jag hoppas på följande utfall:

Millicom: Fortsatt omsättningstillväxt på 8-9 % men med ökad lönsamhet.
Diadrom Holding: Att man äntligen får igång kontoret i Mälardalen och återgår till tillväxt.
Formpipe Software: Ökade marginaler efter konsolidering.
NP3 Holding (nynoterat): Stabil utveckling som kan bidra till uppvärdering.

Skulle jag rationalisera bort bolag ur min portfölj är det definitivt Diadrom Holding som jag anser vara det svaga kortet av mina svenska aktier. Dessutom har Formpipe Software egentligen fallit för 3-årsregeln, då man fortfarande inte nått den lönsamhet som jag utgick ifrån vid köpet. Därempt har jag svårt att motivera en försäljning då den danska verksamheten går allt bättre och life science satsningen är intressant.










7 kommentarer:

  1. Hur ser du på din försäljning av HM såhär i efterhand?

    SvaraRadera
    Svar
    1. Det stora misstaget som jag ser det var att jag saknade en alternativ investering vilket beror på att 2014 har blivit ett långt mer intensivt år än jag räknat med.

      Jag kände mig inte trygg med priset men det ligger någonstans mellan högt och rimligt så att hålla kvar aktien hade varit bättre med facit i hand.

      Radera
  2. Vad hände med ATEA - för visst hade du dem också?
    God fortsättning!
    //V-a

    SvaraRadera
    Svar
    1. Noterat i Norge pga köpkarusell

      Radera
    2. Ett norskt bolag (Ementor) konsoliderade marknaden via samgående eller uppköp av motsvarande företag på danska och svenska marknaden. Atea var största bolaget så man tog det svenska namnet men är ett norskt börsbolag.

      Radera
    3. Tack för svar! Jag läste visst inte rubriken, och missade således att det bara gällde svenska aktier. ATEA äger jag själv, och eftersom jag trodde att du sålt blev jag förstås nyfiken ...:)
      //V-a

      Radera